5月27日拼多多披露了年第一季度财报营收238亿元较年同期的222亿元增长7净利润26亿元去年同期则亏损2905亿元年活跃买家数8819亿同比增长7平均月活跃用户数7513亿同比增长4

显然拼多多的营收年活跃买家数平均月活增速都在放缓

基于如此大的用户GMV和营收规模基数拼多多高速增长不再是必然其股价从年6月的1406美元股跌到了今年3月15日的2730美元股跌去了8055月27日的股价为4193美元股

拼多多要维持增长不得不将重心放在了品牌商家农产品上刚刚宣布的618大促策略里拼多多明确提出要集合500个品牌做品牌专场特卖价格低到5折同时重点补贴农产品

不再高增长的拼多多在过去一个季度里积累的问题逐渐暴露出来

最核心的商业模式拼购遭到广泛质疑曾帮拼多多崛起的中小商家也遭到了当年淘宝中小商家的命运拼多多通过百亿补贴引进大量品牌方后流量和资源向品牌方和大商家倾斜中小商家在拼多多逐渐被边缘

从年8月开始拼多多削减营销费用省下更多的钱做研发和发力农业这是拼多多瞄准的新方向还是为了救赎和响应乡村振兴的作秀呢抖音正在加速扩张电商疆域这会对拼多多产生威胁吗

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被质疑的拼购模式

3月17日某斗鱼游戏主播在直播间发起拼多多砍一刀换手机的活动号召粉丝一起参与在直播间几万名观众的关注下砍到了小数点后6位耗时两个多小时未能砍价成功

此后拼多多对媒体回应称该博主3月17日12点52分开团砍价一款价值元的vivo手机16点40分已砍价成功拼多多根据活动规则发送了特制优惠券用以领取该款商品博主于当晚领取货已送达博主所在城市

网友对此却并不买账纷纷表示要不是事情搞大了货能送达这是有史以来第一位成功的吧甚至有网友表示如果可以成功建议那六万人每人都发起然后互帮互助看看拼多多怎么办

从这些抱怨中不难看出拼多多赖以崛起的拼购模式正遭到质疑而这一模式曾让拼多多屡创奇迹

年3月做过3C电商平台欧酷网和电商代运营公司乐其的黄峥开始杀入移动电商推出拼好货应季的荔枝如果凑满35个人就能以比较低的价格买到消费者想要占便宜就要帮拼好货做拉人参加团购拼好货由此可以将商品价格降低30这是消费者帮着做营销节省的成本

其实这个模式不新当时的O2O滴滴美团等大量采取这种模式上线后拼好货迅速突破日均万单

如果拼好货持续做下去优化供应链和物流会是一家优质的生鲜电商B2C平台绝不可能有今天的体量

看到拼好货的成功年9月黄峥手下干将阿布将拼单模式做成了平台拼多多跟淘宝原总裁孙彤宇相熟的黄峥知道做拼多多风险太大且要跟阿里京东竞争但他也想看看效果

拼多多一开始以拼好货积累下的农产品水果等基础品类来吸引用户利用年微信电商红利期那会也是微商红利期推动消费者在各个微信群里发拼团链接诱导分享虽然经常被封杀却让拼多多在年年底单量就跟拼好货接近日均订单达3040万单

年拼好货与拼多多团队合并成为新的拼多多拼好货变成了拼多多子频道如果说早期拼多多还能靠拼好货的生鲜供应链支撑发展合并后月GMV迅速涨到了15亿元和日均150万单拼好货原有的供应链已不能满足需求拼多多抓住了供给侧的新机会

第一大机会年后靠中小商家发家的淘宝流量开始倾斜给天猫的品牌商和大商家淘系中小商家不得不另寻他路拼多多通过零入驻费零佣金零扣点等方式吸引被淘宝抛弃的中小商家

第二大机会年前后国内外贸企业出口压力加大需要出口转内销这些工厂货品质优价格低正在扩张的拼多多成为工厂货的主阵地

流量端拼多多的迅猛发展腾讯功不可没年1月微信推出小程序腾讯投资的企业包括拼多多蘑菇街等被邀请做小程序只有拼多多从当年5月开始老实成立团队做研发到年5月拼多多小程序拥有了36亿名用户

拼多多的崛起还伴随着对淘客的收编年后来升为淘宝总裁的蒋凡为了从微信引流到淘宝发明了淘口令淘宝商家利用淘口令肆无忌惮地在微信群发各种折扣和低价信息拉客年通过微信淘口令贡献了亿元GMV年腾讯对淘客乱象进行清理拼多多在微信清剿过程中不断收编截流这些流量

这些流量进入拼多多后再被拼多多1元拼1袋薯片的拼购模式不断裂变影响到更多下沉市场用户

电商分析师李成东曾撰文拼多多通过一元夺宝从微信获取了千万名用户后来又通过1分钱抢红包获得了约1亿名粉丝很多人可能对1元夺宝没印象

年前后一元夺宝商业模式曾火遍中国互联网平台利用消费者抱着1元钱就能买到价值数千元的苹果手机电脑甚至汽车的博彩心理大赚其钱据蓝鲨消费了解最大的一元购平台网易高峰期年营收数百亿元最终这个打着政策擦边球的商业模式因涉嫌博彩销声匿迹

拼多多虽罪不至此但拼多多的砍一刀模式砍价活动被限定在一定时间里如果没有将价格砍到0即算失败砍价的进程可随时看理论上邀请的人越多砍下的金额越小但最终就如上文提到的案例一样砍下来的人并不多被套进去的人更多

另外拼多多的拼购模式要成立要吸引更多下沉用户群体靠的还是便宜黄峥也一度认为便宜货即便部分质量有问题但消费者的容忍度高还是会觉得商品买得值这种态度导致拼多多上一度出现了大量的一元购9块9包邮等商品

蜂拥进拼多的商家怎么能既持续保持低价又能保证自身的利润一工厂货和源头货由于省去了中间商直接销售二部分中小商家卖假货或山寨货

蓝鲨消费在黑猫投诉平台中看到关于拼多多的投诉已多达46万余条投诉内容除砍一刀外现金大转盘等活动也出现了类似情况

针对消费者投诉黄峥曾称如果就论纯假货的话我觉得我们平台的比例是不高的而对于山寨的问题我认为今天在广大的人群中对白牌生产厂商生产的没有品牌的商品是有需求的

显然黄峥也承认拼多多上有大量的山寨货拼多多砍一刀的商业模式以及背后的便宜货供给支撑了其快速上市成为一家跟阿里京东平起平坐的电商巨头但拼多多是一家令人尊敬的电商公司吗如果拼多多让人们很难砍到心仪的商品不能很好地解决假货和山寨货问题恐怕这个答案是不肯定的这显然跟浙江高材生毕业第一份工作即实现财富自由的黄峥的初心是违背的

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天猫化的拼多多用机器人薅商家羊毛

对拼多多有意见的除了投诉的消费者外还有商家

用户增长放缓却开始削减营销费用1季度下降14追求更高营收和利润以便投入到研发和助农的拼多多从理性和常识角度需要将稀缺的流量卖给愿意出更高广告费和佣金的品牌商家这与天猫京东走过的老路类似

另外在消费者增长见顶的情况下要提高平台GMV只有提高客单价

自年拼多多通过百亿补贴吸引更多品牌商家进入拼多多后跟便宜货和山寨货比确实能提高客单人均消费金额从年的2元上升到年的元由此有助于拼多多连续4个季度实现盈利今年618拼多多也把更多的希望寄托在品牌商家身上因为在当下的环境下只有它们才支付得起更高的广告费和佣金

不少品牌商家已把拼多多当成主要电商阵地之一比如南极电商年来自拼多多的营收13726亿元占总营收达3156同比增长5596

品牌商家更多在拼多多上常态化运营会推高商家在拼多多平台上的流量成本

业内人士李响化名向蓝鲨消费透露在拼多多商家按效果付费拼多多为了提高自身的货币化率营业收入GMV商家投流的费用会被快速消耗掉

比如过去商家投入100元能够获得元的GMV即150的产出而现在投入100元只能获得元的GMV即125的产出这固然跟品牌商家多了竞争加剧有关但李响透露拼多多的一些操作有作弊嫌疑如用机器人将商家投流的费用进行更快消耗使得商家的ROI投入产出比降低

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打击无货源店铺抖音或成新威胁

年拼多多上市黄峥曾表示拼多多的愿景是做Costco与迪士尼的结合体在抖音只做短视频还未切入电商时拼多多购物的趣味性确实要比淘宝京东强但随着直播电商成为抖音沉浸式内容的一部分而且抖音电商年GMV只有500亿元年已飙升到1万亿元这还是抖音电商基础设施不那么完善的情况下实现的未来拼多多势必面临抖音新的挑战

上文提到拼多多靠便宜货打天下如今的抖音同样从工厂宁波义务等产业带拿到源头好货进行竞争而且直播间的集单效应其实不亚于拼购

抖音海量且质量较高的短视频内容令其成为国民应用人均使用时长越来越长抖音超120分钟拼多多在短视频直播方面的运作却不尽如人意

年11月拼多多借着百亿补贴计划开启了直播首秀年1月下旬宣布直播功能上线拼多多曾邀请过马布里周涛秦海璐钟汉良等明星带货但和其他平台带货数据动不动上热搜的情况相比这些营销活动带来的影响力有限但显然拼多多意识到短视频对提高消费者使用时长的作用3个月前年就推出的多多视频被拼多多战略升级为一级入口权重几乎跟百亿补贴和多多买菜一样消费者看多多视频还能拿奖金显然流量停滞的拼多多也急了

其实原来抖音是拼多多重要的流量来源之一因为抖音电商基础设施不完善部分抖音商家利用抖音的内容引流至拼多多或通过在抖音海量开店每店少量但多店出单的方式与拼多多合作抖音店铺的人不用操心物流和客服等变相为拼多多导流

今年3月31日抖音电商发布了无货源店铺实施规则新增规定凡是无进货发票等凭证的抖音店铺都将被视为无货源店铺同时根据违规程度进行处罚最严重者需要扣款和关闭店铺

显然抖音陆续在电商直播间屏蔽阿里京东等外链后将视线转向了无货源店铺兵坚决打击这对不打击无货源店铺的拼多多造成直接影响拼多多要想像当年淘宝去薅微信羊毛一样薅抖音羊毛的日子不复存在了

3月29日有抖音品牌代运营服务商向媒体爆料称抖音商城入口将会出现在抖音APP首页取代现在在左上角扫一扫的位置不仅如此抖音已经在首页的多个位置测试了抖音商城入口的效果将根据数据反馈开决定抖音商城最终的位置但不管入口在哪里抖音电商要给抖音商城更好入口这件事在业内人士看来已经成了定论

当抖音商城正式上线背靠抖音超高的日活年的目标是8亿其GMV还将迎来高速的增长抖音是拼多多强有力的挑战者

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百亿投农业真的是为公益

不意外拼多多披露1季度财报继续压缩营销费用下降14加大研发和农业投入

其实年8月开始拼多多宣布投入100亿设立百亿农研专项不以商业价值和盈利为目的持续推动农业科技进步科技普惠并将二三季度的利润全部投入到该专项当中拼多多现任董事长兼CEO陈磊也表示这是一个非常重要的工作需要长期的耐心投入

拼多多重仓农业蓝鲨消费认为固然有响应国家乡村振兴的战略不以商业价值和盈利为目的的公益成分但底层还是要解决拼多多自身的增长问题

各位别忘了拼多多表态的时间和背景年5月商务部等12部门发布关于推进城市一刻钟便民生活圈建设的意见指出要建立健全社区电商含社区团购等领域市场准入规则划清底线加强监管规范秩序促进公平竞争反对垄断防止资本无序扩张这个政策要防止的资本无序扩张指的就是多多买菜和美团优选等互联网平台玩家

年新冠疫情爆发让社区团购业务受到前所未有的重视社区团购以其售卖的产品高频一日三餐贴近消费者最后一公里让早就吃到高频打低频红利的美团拼多多滴滴等互联网巨头先后入局

黄峥在拼多多5周年大会上表示我们曾是社区团购鼻祖从农产品起家提出了社区站点前置仓等概念伴随着疫情消费者又有线上买菜的需要所以我们决定做买菜买菜是个好业务苦业务也是我们拼多多人的试金石

拼多多年召集了数千名员工用涨薪股权激励调动积极性以及不计成本地投入很快将多多买菜干到行业前二多多买菜的高频消费带动了拼多多用户活跃度超越京东和天猫公司股价也上涨了2倍

可惜以生鲜农品为核心的社区团购业务被当作资本无序扩张的典型被认为是互联网巨头用补贴去抢菜贩子的生意这才有了拼多多年8月的表态既然不能明目张胆做多多买菜拼多多投入农业科技总可以吧投入农业冷链和上游总可以吧其本质也是为了补多多买菜年狂飙背后冷链仓库等供应链能力不足的短板

所以蓝鲨消费认为拼多多看似是做公益的百亿农业投入实质是为了完成多多买菜没有完成的使命挂公益的羊头卖的是多多买菜的狗肉