起来不愿被收割的韭民起来已自我觉醒的小散横眉冷对无良资本镰俯首甘作大A看门人用国学照亮暗箱让我们手拉手肩并肩向着赚钱的方向前进前进

这是韭田守望者第7篇文章我们将用国学财经观察等多重视角说一说已经过会的哈尔滨敷尔佳科技股份有限公司以下简称敷尔佳或公司

天时山风蛊之艮为山进退不果

敷尔佳代入六爻纳甲得到山风蛊之艮为山从大象上看山风蛊卦就是风吹到山下被山挡住无法前进只能原地打转风为巽卦有进退不果意思预示公司身处瓶颈

说完卦象再说卦名山风蛊为何叫做蛊呢因为气滞则腐物腐生虫是为蛊也用通俗的话来说就是腐烂而生虫公司年年坐吃山空巨额分红或许对应腐烂

再看爻词卦中二爻动爻词为干母之蛊不可贞意思是解决母辈的弊病不能坚持母辈可以理解为女性敷尔佳的医美面膜主要是解决女性护肤问题不可贞或视为长期不被看好

解卦都是多象定一象不能单以爻词言凶可惜呀变卦为艮为山艮为山代表停滞上下卦都是艮更加停滞不前但主卦山风蛊中的一个艮就已经让风停滞不前了现在又多出两座山面对是三座大山风还怎么前进呢更巧合的是面膜和风的五行同属于木

神助借助医美捞金曾给市场带来不良示范

对于张立国和张梦琪父女来说可能做梦都没有想到自打公布IPO招股说明书以来敷尔佳的前世今生成为财经自媒体爆料狂欢周百度舆情和企查查等系统显示公司各种负面报道至少能搜出几十篇底裤一不小心被扒了个底朝天

曾几何时医美成为公司最大神助由于最早打出医美概念加上公司在淘宝等传统电商平台启用全新手法让公司在面膜行业一下子脱颖而出且独领风骚并引发许多面膜品牌如法泡制导致乱象甚至部分品牌借鉴医用敷料概念利用药店医保卡漏洞将面膜包装成可以医保报销的械字号医用敷料可以说敷尔佳的成功一度给市场带来很不好的示范尤其是给医保领域带来较大负面作用

国家药品监督管理局随即对医美面膜予以纠正所谓械字号面膜其实是医用敷料属于医疗器械范畴医用敷料具有吸收创面渗出液支撑器官防粘连或者为创面愈合提供适宜环境等医疗作用宣传时不得含有美容保健等宣称词语不得含有夸大适用范围或者其他具有误导性欺骗性的内容因此不存在械字号面膜的概念医疗器械产品也不能以面膜作为其名称

国家药品监督管理局强调妆字号面膜是按照化妆品管理的面膜产品指涂或敷于人体皮肤表面经一段时间后揭离擦洗或保留起到护理或清洁作用的化妆品不得宣称具有医疗作用不得标注夸大功能虚假宣传等内容一些面膜宣称医学护肤品药妆属于明示或者暗示产品具有医疗作用均是违法行为

年年底国家药品监督管理局在一类医疗器械产品目录中删除液体膏状敷料相关条目并表示成分不具有药理学作用所含成分不可被人体吸收的液体膏状敷料不包括凝胶拟均按照II类器械监管在医保领域类似产品从报名名录中下架

韭田守望者成员为此向一位长期代理医用敷料的区域代理商请教该代理商明确表示医用敷料出于申请规范要求会添加一些特殊医用成份这些成份并不适合普通消费者长期护肤即使是妆字号面膜也不能长期使用

如今公司的神助已经不在部分护肤面膜品牌年起借着早C晚A早上用维C晚上用维A护肤产品或去敏感概念重新抢占市场敷尔佳成为昨日黄花逐渐被护肤品的成分党抛之于脑后根据果集网最新据公司线上在抖音平台的直播场次视频数量浏览量被欧诗漫花西子薇诺娜等品牌甩开线下也不及薇诺娜的口碑和销量

地利护肤品牌包装概述运营发家研发成果花钱买就行

直到今天不少国产新锐面膜品牌在谈及敷尔佳时仍对公司当年的网络营销手法充满兴趣希望能够重新复制公司当年辉煌不过这些品牌从来不会询问或打听敷尔佳的技术研发甚至不少品牌在内部推荐会上还会骄傲宣称产品在效果上远远胜过这是为什么呢因为在华熙生物等有着研发能力的大型或中小型企业眼中成立于年11月的敷尔佳属于正宗品牌营销公司公司定位于C35专用设备制造中的C其他医疗设备及器械制造可用忽悠形容

化妆品企业代工在行业里早就不是秘密只要给钱就能生产杭州某化妆品企业在安徽靠近南京的一个小县城设有代工厂其负责人招商时宣称工厂能够根据品牌需要提供研发配方生产包装说明书等全套打包方案为了给品牌提供便利该工厂甚至连空瓶都能定制或生产该负责人还建议品牌在包装上多下功夫不用担心包装成本超过产品成本类似代工厂在长三角或珠三角有很多不过该负责人同时表示企业自建工厂成本并不高难点在于如何保持产能因为该代工厂也在为集团母品牌生产

在公司上会之前不少财经自媒体对于公司IPO招股说明书中的研发提出猛烈批评尤其是报告期内只有26名研发人员研发费用分别为6039万元14797万元和52429万元占营业收入比例分别仅为004009和032认为以上数据极度不合理其实这些自媒体不了解化妆护肤品行业面膜技术的已经相当成熟例如维生素护肤效果好而且成本便宜但就是无法卖出高价所以就得包装各种概念为了来钱快相关技术可以让科研院所和生物研机构代为研究

年及年该公司委托研发支出分别为7878万元及30035万元公司分别委托江南大学100万元四川大学100万元和江苏江山聚源生物550万元中科院昆明植物所400万上海聚源智创生物520万元进行技术研发向深圳萱嘉支付487万元合作研发超分子材料按照业内品牌运营公司惯例护肤品牌要不要研发部门无所谓反正代工厂能搞定不过公司已经突击收购生产厂商因为在保证基本销售量的基础上自营工厂可以进一步降低成本即使产能不足也可以帮其他品牌代工

人和毛利或许不止80依靠淘宝联盟提供被官方认可的刷单得到业绩

一家位于华东地区的淘宝代运营商在华中某地参加面膜等护肤类产品运营招标会时曾在去除敏感信息后向甲方分享敷尔佳的部分运营经验问及为何后来没有合作时该运营商面带愠色称有奶便忘了娘运营团队成员辛苦起量后相关负责人觉得生意这么好做不如自己来于是提出解约由于对平台运营具体技巧不太了解据说其后销售出现反复

该运营商在招标会上委婉表示只要产品毛利起点在70以上且推荐高比例佣金他们可以向品牌方提供淘宝联盟自然人经销商为主的分销联盟系统平台淘宝联盟可以很快通过分发冲量这种销售行为可以视为一种被官方认可的刷单

长期从事电商平台的运营人员都知道在618双11等电商大促期间如果要完成KPI考核除了需要投放巨额流量以外KOL带货直播和联盟刷单分销必不可少只要佣金合适冲榜不是问题招股说明书显示公司年1086亿元收入来自于经销渠道占比达6583这个数据说明公司品牌对终端消费者影响度并不太好虽然公司在招股说明书中的毛利高达80但这位经销商猜测公司毛利或许高达85或90以上因为淘宝联盟和直播至少要拿走在5060以上的纯利润流量投放也得花不少钱如果达不到85以上依靠互联网销售的品牌基本上都要亏钱

对于本次IPO最让投资者诟病的莫过于募集资金同时连续大额分红年至年公司连续9轮分红总额累计1042亿元这些钱基本上都进了张立国父女俩的腰包那么钱是怎么花的呢招股书显示张立国父女分红10亿主要用于购买银行理财产品和买别墅张立国及其直系亲属在年年购买理财支出总额2131亿元包括银行定期理财证券公司基金产品和信托公司理财产品等没有私募产品在生活支出方面其中购房及装修花费152亿元父女俩购买哈尔滨市富力中心T3栋16层等6套写字楼用于出租张立国的妻子孟慧万元购买403平米的观复国际小区住宅自住张梦琪未在公司参与实际管理斥资132亿元购买648平米三亚亚特兰蒂斯二期别墅自住日常消费万元保险501万元购车209万元亲友往来102亿元张立国给予哥哥姐姐及亲属的大多为赠予或是帮助买房买车等

对于如此行径只能说明公司提款机成色十足这也意味父女俩或许并不看好未来不如提前落袋为安尽早享受生活

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